投資用語集

ラダー・ポートフォリオ

英語
ladder portfolio
カテゴリ
債券 ,

債券運用において、短期債から長期債まで、残存期間の異なる債券を均等な割合で組み入れたポートフォリオのことで、運用期間中に組入債券が償還を迎えると、そこで生じたキャッシュ・フローは、再び長期債へ投資され、常に均等な組入比率が維持される。

ラダー・ポートフォリオでは一定のルールに従って、機械的に各残存年数の債券を均等に組み入れ、基本的に償還まで持ち切るので、金利予測をする必要がなく、ポートフォリオの管理も容易となり、金利動向の行方が不透明な状況では有効な手法といえるふが、あくまでパッシブ運用であるため、債券相場が好調な場合でも、運用に制約があり、積極的な収益を目指すことができない。

デル株式会社

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