ゼロ・クーポン・レート

英語

zero coupon rate

同意語

スポットレート , ゼロレート

関連語

ゼロクーポン債

カテゴリ

デリバティブ , 債券 , せ

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投資時点と回収時点のみにキャッシュフローが発生する時の複利最終利回りとして定義されていて、割引債の複利利回りまたはそれに相当する金利のことを指し、一般にゼロ・クーポン・レートは、途中の利払いが無く、再運用の問題が発生しないことから、将来のキャッシュフローを現在価値に割り引く際に用いられる。

流動性のある割引形式の国債は市場にほとんど存在しないため、ゼロ・クーポン・レートを直接把握することができず、通常は、市場に流通する利付国債の利回りをクーポン部分と元本部分とに分け、それぞれの支払時に満期を迎える割引債の組み合わせと見なずことで、ゼロ・クーポン・レートを推定する。