オファリング・レシオ

英語

offering ratio

関連語

IPO

カテゴリ

募集・売り出し , お

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新規公開株(IPO)において、発行済み株式数のどの位を市場に放出（公募・売出）するかを示す指標のことで、ファイナンスの規模を測る指標として用いられる。

オファリング・レシオが低いと株式流動性が乏しく、希少性が高まり、初値が公募価格の何倍にもなることもあるが、反対にオファリング・レシオが高いと放出した株が市場で消化できず、公募価格を割り込む初値となってしまいり、主幹事証券会社としてはディールコントロール出来なかったことになるため、IPOを成功させるために極めて重要なファクターとなっている。

オファリング・レシオの適正レンジはIPOの場合、従来は20%プラスマイナス5%が良いディールだといわれていましたが、リーマンショック後は、徐々にオファリングレシオが大きくなる傾向にあり、オファリングレシオが30%以上が多くなっている。