投資用語集

ストラングル

英語
strangle
関連語
ストラドル
カテゴリ
オプション , 投資戦略 ,

オプション取引における投資戦略の一つで、基礎商品の価格変動性に着目し、同一限月、異なる権利行使価格のコールオプションとプットオプションを同数買う(売る)戦略のこと。

同様に基礎商品の価格変動性に着目したオプション取引戦略のストラドルに比べて予想する価格変動の幅が広い。

プットオプションとコールオプションを同数買う戦略をロングストラングルと呼び、価格が一定のレンジを超えて満期を迎えれば利益となるが、権利行使価格が一定のレンジ内で満期を迎えると、オプション価格分損失となる。

反対に、プットオプションとコールオプションを同数買う戦略をショートストラングルと呼び、一定のレンジ内の価格で満期を迎えると、オプション価格分が利益となるが、価格が一定のレンジを超えて満期を迎えれば損失が発生する。


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