投資用語集

デットエクイティスワップ

英語
debt equity swap
同意語
DES , 債務の株式化
関連語
産業再生機構 , 新会社法
カテゴリ
金融 ,

債務(デット)を株式化(エクイティ)することで債務超過の状況を解消し、償還が必要な有利子負債を圧縮ないし削減する企業の財務改善手法のこと。

貸し手側にとっては、従来の救済策であった債権放棄と比べ、貸付金が株式に転換されるので、貸し手の資産が減ることはなく、債権放棄よりも抵抗感が少ない上、うまく再建できれば、大きな差益も期待できるというメリットがあり、借り手側にとっては、借金の返済を免除してもらえるというメリットがある。

この手法は広く用いられており、産業再生機構などの再生案件でも頻繁に見られ、銀行が債権を放棄する代わりに、DESを行うなどしていが、安易なDESを抑制するため、新会社法では、債権の「時価」(資産の価額)に応じたDESしか認めないこととされている。

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