ブラック・ショールズ・モデル

英語

Black-Scholes model

カテゴリ

オプション , ふ

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1973年にフィッシャー・ブラック (Fischer Black) とマイロン・ショールズ (Myron Scholes) が共同で発表し、ロバート・マートン（Robert Merton)が数学的に証明した、ヨーロピアンオプションのオプション・プレミアムの価格決定モデルのことで、価格の分布が正規分布に従うという現実には成立していない仮定を置いているが、原資産の価格、取引日、権利行使価格、満期までの期間、短期金利、ボラティリティをあてはめるだけで、プレミアムを算出できる容易さから、実務に広く利用され、オプション取引の発展に革命的な変革をもたらした。