投資用語集

タイム・ディケイ

英語
time decay
関連語
時間的価値 , プレミアム , 本質的価値
カテゴリ
オプション ,

オプションプレミアム(オプションの価格)における時間的価値が時間の経過と共に減少していくことで、満期日までに原資産価格(市場価格)が変動して本質的価値が大きくなることを期待した時間的価値は、満期日までの残存期間や原資産価格の予想変動率の大きさなどによって決まり、残存期間が長ければ長いほど、また原資産価格の予想変動率が大きければ大きいほどその価値は大きくなり、最初はゆっくりと減少していき、満期日の直前になると急激に減少するという特色がある。

オプションプレミアムの時間的価値は満期日にはゼロとなるため、タイムディケイは、時間の経過と共に、オプションの買い手にとっては不利な要素になる一方で、オプションの売り手にとっては有利な要素になるといえる。

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