ポータブル・アルファ戦略

英語

portable alpha strategy

カテゴリ

投資戦略 , ほ

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ある資産クラスに投資した場合に付随する市場リスクであるβ部分（市場ベンチマークのリターン部分）と、その資産クラスをアクティブ運用することによる超過リターンのα部分（超過リターン）の内、β部分は先物取引等を使って額を調整した上で分離（ベータ・オフセッティング）し、ファンド全体のαの向上を図ろうとする投資戦略のことで、資産クラス別のアクティブ・マネージャを採用し、β部分を先物取引等によって調整してリターンを向上させる方法と資産別のインデックスファンド（β部分のみ）と、βリスクを持たないαファンドを別々に購入する方法でがある。