投資用語集

ポータブル・アルファ戦略

英語
portable alpha strategy
カテゴリ
投資戦略 ,

ある資産クラスに投資した場合に付随する市場リスクであるβ部分(市場ベンチマークのリターン部分)と、その資産クラスをアクティブ運用することによる超過リターンのα部分(超過リターン)の内、β部分は先物取引等を使って額を調整した上で分離(ベータ・オフセッティング)し、ファンド全体のαの向上を図ろうとする投資戦略のことで、資産クラス別のアクティブ・マネージャを採用し、β部分を先物取引等によって調整してリターンを向上させる方法と資産別のインデックスファンド(β部分のみ)と、βリスクを持たないαファンドを別々に購入する方法でがある。

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