シナリオ・アプローチ

英語

scenario approach,multiple scenario forecasting

同意語

シナリオ分析

カテゴリ

投資戦略 , し

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個々の銘柄、セクター、さらには市場ポートフォリオについてリスクと期待リターンを数量的に捉える運用手法のことで、将来の一定期間について複数のシナリオとそれぞれの生起確率を設定し、各シナリオ下での資産ごとのリスクとリターンを推定し、対象資産ごとに期待リターンを求めた上で、投資家のリスク選好に応じた最適ポートフォリオを選択する。

このアプローチは、前提が明確であり、推論過程が客観的で検証が可能であり、極端な投資環境下でのリターンの変動を検証する感応度テストを行えるといったメリットがあるが、作業量が膨大になることや生起確率の推定が恣意的になりがちなことなどが問題もある。