投資用語集

レポ取引

英語
repurchase transaction
同意語
貸借取引 , 買戻し条件付き売却取引
関連語
リバースレポ
カテゴリ
債券 ,

本来は有価証券と資金を一定期間交換する「買い戻し条件付取引」のことをいい、日本では特に債券の貸借取引で金銭を担保として差し出す「現金担保付債券貸借取引(債券レポ取引)」のことを指す。

一般に有価証券の貸借取引には、担保金等を差し出す有担保取引と無担保取引の二つがあるが、この有担保取引のうち、金銭を担保として受入れ、債券を貸し出す取引を「現金担保レポ(現担レポ)」または単に「レポ取引」といい、アメリカで誕生して巨大なマーケットに成長した買戻し(repurchase)条件付取引に由来し、欧米では売買取引を「レポ取引」と定義しているため「買戻し条件付き売却取引」のことを意味する。

日本のレポ取引、すなわち「現金担保付債券貸借取引」は、現金を担保とした債券の消費貸借契約(貸借取引)のことであり、貸し手が借り手に債券を貸し出し、その見返りとして担保金を受入れ、一定期間経過後に同種同量の債券の返還を受けて、担保金を返却するという仕組みになっていて、当事者間において、債券の借り手は借り入れた債券に対する貸借料を支払い、一方で債券の貸し手は受け入れた担保金に対する金利を支払い、その差額(担保金金利−債券貸借料)がレポ金利(レポレート)となる。

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