投資用語集

バタフライスプレッド

英語
butterfly spread
関連語
バーティカルスプレッド
カテゴリ
投資戦略 ,

バーティカルスプレッドの一種で、同一商品・同一限月のオプションで、権利行使価格が異なる3つのオプションを複合して行う取引のことで、ブルスプレッドとベアスプレッドの組み合わせであり、比較的相場において大きな値動きがないと想定される場合に用いられるオプション戦略のこと。

バタフライスプレッドの種類

  • ロングバタフライ

    以下のオプションの組み合わせ

    1. 権利行使価格の低いオプションの買い1単位
    2. 権利行使価格の高いオプションの買い1単位
    3. 権利行使価格が中間のオプションの売り2単位

  • ショートバタフライ

    以下のオプションの組み合わせ

    1. 権利行使価格の低いオプションの売り1単位
    2. 権利行使価格の高いオプションの売り1単位
    3. 権利行使価格が中間のオプションの買い2単位

  • コールバタフライ

    対象とするオプションがコールオプションの場合

  • プットバタフライ

    対象とするオプションがプットオプションの場合


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